انس جهانی طلا یکی از مهم‌ترین شاخص‌های مورد توجه سرمایهگذاران و معامله‌گران بازارهای مالی است. در هفته‌های اخیر، تحلیل تکنیکال این فلز ارزشمند نشان میدهد که بازار در حال تجربه نوساناتی قابل‌توجه است. تحلیل تکنیکال انس طلا و رفتار قیمت xauusd در برابر سطوح مقاومت و حمایت، اطلاعات مهمی درباره روندهای احتمالی آینده به ما میدهد. بررسی دقیق این سطوح میتواند به سرمایهگذاران کمک کند تا بهترین تصمیم‌ها را برای ورود یا خروج از بازار بگیرند. با تحلیل هفتگی قیمت انس جهانی طلا در زرمینکس، به بررسی جزئیات تکنیکال انس جهانی طلا می‌پردازیم و تأثیر این نوسانات را بر قیمت خرید طلای آب شده، که یکی از پرکاربردترین ابزارهای سرمایه‌گذاری در بازار داخلی است، تحلیل می‌کنیم. ارتباط مستقیم میان قیمت طلای ۱۸ عیار و قیمت طلای ۲۴ عیار با انس جهانی طلا (XAU/USD) باعث میشود تحلیل نوسانات جهانی، راهنمای دقیقی برای تصمیمگیری سرمایهگذاران داخلی باشد.
تحلیل تکنیکال انس طلا ( تایم فریم هفتگی )
در هفته‌ای که گذشت، اونس جهانی طلا ( با نماد XAUUSD) با نوسانات چشم‌گیری روبه‌رو شد و پس از ثبت رکورد تاریخی بیش از ۴38۰ دلار، در نیمه دوم هفته با فشار فروش قابل‌توجهی مواجه شد. این اصلاح قیمتی تا محدوده 4000 دلار، بیشتر ناشی از تثبیت شاخص دلار آمریکا و رشد بازده اوراق خزانهداری بود؛ عواملی که معمولاً مانع ادامه صعود طلا می‌شوند. با این حال، روند کلی همچنان صعودی ارزیابی میشود و بازار در حال ورود به مرحله‌ای از تثبیت (Consolidation) است.
در تایمفریم هفتگی، روند اصلی طلا همچنان صعودی است اما با بسته شدن کندل نزولی این هفته، ما شاهد این هستیم که شتاب حرکت نسبت به هفته‌های قبل کاهش یافته است.
-
مقاومت کلیدی انس طلا در تایم فریم هفتگی: محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۳۰۰ دلار؛ عبور از این سطح میتواند باعث صعود قیمت اونس تا ۴۴۰۰ دلار شود.
-
حمایت مهم: ناحیه ۴۰۰۰ دلار به عنوان سطح روانی بازار و حمایت تکنیکال عمل میکند و در صورت شکست آن، احتمال اصلاح تا محدوده 3750 دلار وجود دارد.
- بر اساس شاخص قدرت نسبی (RSI)، بازار وارد محدوده اشباع خرید شده بود و اصلاح اخیر را اطلاع می‌داد. در حال حاضر، کندل هفتگی به‌صورت یک کندل اصلاحی با سایه بلند بالا و پاین در حال بسته شدن است که نشانهای از تردید کوتاهمدت معامله‌گران انس جهانی طلا برای خرید بیشتر است.
موارد فاندامنتال و بنیادی که در تحلیل انس طلا باید به آن توجه داشته باشیم
۱. نقش فدرال رزرو و سیاستهای پولی آمریکا
یکی از اصلی‌ترین عوامل مؤثر بر قیمت جهانی طلا، سیاست نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) است. طبق آخرین دادههای CME FedWatch، بازارها اکنون احتمال ۹۷ درصدی کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو را پیش‌بینی می‌کنند. دلیل این انتظار، افت نرخ تورم ماهانه و کاهش سرعت رشد اشتغال در ماه سپتامبر است که در گزارش اخیر وزارت کار آمریکا تأیید شد. هرچه احتمال کاهش نرخ بهره بالاتر برود، بازده واقعی اوراق قرضه آمریکا (TIPS) کاهش مییابد و در نتیجه، هزینه فرصت نگهداری طلا کم میشود. این یعنی سرمایهگذاران جهانی تمایل بیشتری برای ورود به بازار طلا دارند. در واقع، همانطور که FXEmpire گزارش داده، انتظارات داویش (انبساطی) فدرال رزرو اصلی‌ترین محرک رشد طلا در ماه اکتبر بوده است.
طبق آخرین دادههای منتشرشده در CME FedWatch Tool، بازارهای مالی تقریباً مطمئن هستند که فدرال رزرو در نشست ۲۹ اکتبر ۲۰۲۵ نرخ بهره را کاهش خواهد داد. این ابزار که یکی از معتبرترین شاخص‌های پیش‌بینی سیاست پولی در جهان است، نشان میدهد احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره از محدوده ۴.۰۰–۴.۲۵ به ۳.۷۵–۴.۰۰ درصد به رقم چشمگیر ۹۸.۹ درصد رسیده است. در مقابل، تنها حدود ۱.۱ درصد احتمال می‌رود که بانک مرکزی آمریکا نرخ فعلی را حفظ کند و هیچ نشانهای از احتمال افزایش نرخ وجود ندارد.
این داده‌ها به‌روشنی بیانگر آن هستند که فعالان بازار در معاملات فیوچرز نرخ بهره (Interest Rate Futures)، سناریوی کاهش نرخ را تقریباً قطعی می‌دانند. در واقع، وقتی احتمال کاهش نرخ از ۹۱.۹ درصد در ماه سپتامبر به بیش از ۹۸ درصد در اواخر اکتبر می‌رسد، به این معناست که فضای پولی آمریکا وارد فاز انبساطی شده و احتمال سیاستهای داویش فدرال رزرو بسیار بالاست.
برای طلا (XAU/USD) این خبر اهمیت ویژه‌ای دارد؛ زیرا کاهش نرخ بهره باعث افت بازده واقعی اوراق خزانهداری میشود و در نتیجه هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سود مانند طلا پایین می‌آید. همین مسئله انگیزه سرمایهگذاران برای خرید طلا را افزایش داده و نقش مهمی در رشد اخیر قیمت جهانی طلا تا سطوح بالای ۴۱۰۰ دلار داشته است. به بیان ساده، بازار اکنون خود را برای ورود به دوره‌ای از سیاست پولی نرم‌تر آماده کرده و این میتواند یکی از قوی‌ترین محرک‌های فاندامنتال برای حفظ روند صعودی اونس جهانی طلا (تحلیل XAUUSD) در هفته‌های آینده باشد.
۲. تضعیف شاخص دلار آمریکا (DXY)
شاخص دلار (DXY) طی ده روز گذشته از محدوده ۱۰۶ واحد تا ۱۰۴.۶ واحد افت کرده است. این کاهش همزمان با رشد طلا، ارتباط معکوس تاریخی میان دلار و اونس جهانی را بار دیگر تأیید کرده است.طبق گزارش Reuters، سرمایهگذاران بزرگ موسسات مالی از جمله Morgan Stanley و BlackRock در حال کاهش پوزیشن‌های لانگ دلار و افزایش وزن دارایی‌های کالایی از جمله طلا هستند. اگر DXY در روزهای آینده به زیر سطح ۱۰۴.۵ سقوط کند، احتمال رشد مجدد طلا تا ۴٬۲۰۰ دلار در هفته آینده وجود دارد. از سوی دیگر، بازگشت دلار به بالای ۱۰۵.۵ میتواند نشانه اصلاح عمیق‌تر طلا تا محدوده ۴٬۰۰۰ دلار باشد.
۳. خرید سنگین طلا توسط بانکهای مرکزی
براساس تازه‌ترین گزارش World Gold Council (WGC) منتشرشده در ۲۱ اکتبر ۲۰۲۵، در سهماهه سوم سال جاری، بانکهای مرکزی جهان بیش از ۳۵۶ تُن طلا به ذخایر خود اضافه کرده‌اند. این رقم نسبت به مدت مشابه سال قبل حدود ۸ درصد رشد داشته است.
در میان خریداران اصلی، بانکهای مرکزی چین، هند و ترکیه بیشترین سهم را داشته‌اند. این روند خرید مداوم نشان میدهد که نهادهای پولی بین‌المللی همچنان اعتماد بالایی به طلا به‌عنوان ذخیره ارزش جهانی دارند و آن را جایگزین مناسبی برای دلار می‌دانند.
در گزارش Bloomberg Intelligence نیز تأکید شده که:
«افزایش ذخایر طلای رسمی در سطح جهانی، عامل بنیادی قدرتمندی است که میتواند از قیمت‌های بالای ۴٬۰۰۰ دلار حمایت کند حتی در صورت اصلاح کوتاهمدت.»
۴. ریسک‌های ژئوپلیتیکی؛ پناهگاه امن همچنان فعال
در ماه اکتبر، مجموعه‌ای از تنش‌های سیاسی در خاورمیانه و شرق آسیا باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن شد. افزایش تهدیدات تجاری بین چین و آمریکا، و تشدید درگیری‌ها در مرز اوکراین و اروپای شرقی، هر دو باعث افزایش تقاضا برای طلا شدند.طبق گزارش FXStreet در تاریخ ۲۲ اکتبر، بازارهای جهانی هنوز در وضعیت “Risk-Off” قرار دارند و همین موضوع تقاضای پناهگاه امن برای XAU/USD را بالا نگه داشته است. به گفته تحلیلگران، حتی اگر تنش‌ها موقتاً کاهش یابد، سرمایهگذاران احتمالاً در موقعیت‌های خرید طلا باقی می‌مانند تا از تورم و ریسک‌های مالی در امان باشند.
این جدول بر اساس آخرین دادههای CME FedWatch، Reuters، Kitco، FXEmpire و Bloomberg تا تاریخ (۱ آبان ۱۴۰۴) تنظیم شده است.
| سناریو | احتمال تحقق | شرایط فاندامنتال | تحلیل تکنیکال و محدوده قیمتی | حمایت‌ها و مقاومت‌ها | تفسیر حرفه‌ای |
|---|---|---|---|---|---|
| صعودی (سناریوی اصلی) | ≈ ۶۵٪ | کاهش نرخ بهره فدرال رزرو با احتمال ۹۸.۹٪ (طبق CME FedWatch)؛ افت شاخص DXY به زیر ۱۰۴.۵؛ کاهش بازده اوراق ۱۰ساله به ۱.۶٪ | تثبیت بالای ۴٬۰۸۰ و شکست ۴٬۱۸۰ → هدف ۴٬۲۵۰ تا ۴٬۳۲۰ دلار | حمایت ۴٬۰۸۰ مقاومت ۴٬۲۵۰ | بازگشت تقاضای نهادی (ETF Flows +۲.۱٪) و ورود سرمایهگذاران جدید؛ ادامه روند صعودی در میانمدت |
| تثبیت / اصلاح محدود | ≈ ۲۵٪ | دلار پایدار در ۱۰۴–۱۰۵؛ بازده اوراق حدود ۱.۸٪؛ تورم ماهانه در ۲.۶–۲.۸٪ | نوسان افقی میان ۳٬۹۸۰ تا ۴٬۰۶۰ دلار | حمایت ۴٬۰۰۰ مقاومت ۴٬۱۲۰ | بازار در فاز انتظار؛ RSI روزانه حدود ۶۵ → احتمال حرکت ساید و جمع‌آوری قدرت برای موج بعدی |
| نزولی (کم‌احتمال ولی پرریسک) | ≈ ۱۰٪ | تورم بالاتر از انتظار یا اظهارات تهاجمی فدرال رزرو؛ DXY بالای ۱۰۵.۵؛ بازده ۱۰ساله ≈ ۲٪ | افت موقت تا ۳٬۹۵۰–۳٬۹۸۰ دلار در صورت فروش سود کوتاهمدت | حمایت ۳٬۹۶۰مقاومت ۴٬۰۰۰ | اصلاح طبیعی پس از رکوردهای تاریخی؛ در صورت شکست پایدار ۴٬۰۰۰ احتمال اصلاح عمیق‌تر وجود دارد |
تحلیل تکنیکال انس طلا از نگاه زرمینکس ( تایم فریم روزانه )
انس جهانی طلا در تایم فریم روزانه در روند صعودی پر قدرتی قرار گرفته است که نیاز به کمی اصلاح قیمتی دارد. از نظر تکنیکال محدوده 4000 تا 4006 دلار برای حمایت استاتیک و روانی انس، محدوده بسیار مهمی است. با توجه به کندل چکشی که در تایم فریم روزانه روی این محدوده بسته شده است. کندل ثبت شده در تاریخ 2 آبان نیز از اهمیت بالایی بر خوردار است. اگر قیمت زیر محدوده 4000 دلار (بدون کندل شدو دار) بسته شود، باید منتظر اصلاح بیشتر به سمت محدوده 3900 تا 3800 باشیم و پس از آن، تحلیل نیاز به به روز رسانی دارد. پایین ترین کفی که برای انس جهانی طلا در حال حاضر می‌توان از منظر تکنیکال در نظر گرفت، محدوده قیمتی 3700 دلار است.
سوالات متداول
- چرا تحلیل فاندامنتال فدرال رزرو تا این حد بر قیمت انس جهانی طلا تأثیر دارد؟
- سیاستهای پولی فدرال رزرو (FED) مستقیماً بر نرخ بهره و بازده اوراق خزانهداری آمریکا اثر میگذارند. وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش میدهد، بازده واقعی اوراق افت میکند و هزینه فرصت نگهداری طلا کاهش مییابد. به همین دلیل، در دورههایی که احتمال کاهش نرخ بهره زیاد میشود مثل نشست ۲۹ اکتبر ۲۰۲۵ که طبق دادههای CME FedWatch احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی به ۹۸.۹٪ رسیده و تمایل سرمایهگذاران برای خرید طلا بیشتر میشود.
- شاخص دلار آمریکا (DXY) چگونه جهت حرکت اونس طلا را مشخص میکند؟
- شاخص DXY ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی اندازهگیری میکند. رابطه بین دلار و طلا معمولاً معکوس است؛ یعنی با افت دلار، طلا تقویت میشود. وقتی DXY از سطح ۱۰۶ واحد به ۱۰۴.۵ کاهش یافت، اونس جهانی طلا توانست رکورد جدید بالای ۴۱۰۰ دلار را ثبت کند. در تحلیل کوتاهمدت، اگر شاخص دلار به زیر ۱۰۴ واحد برسد، احتمال جهش طلا تا ۴۳۰۰ دلار نیز وجود دارد.
- چرا خرید بانکهای مرکزی تا این اندازه برای روند بلندمدت طلا اهمیت دارد؟
- بر اساس گزارش World Gold Council (WGC) در ۲۱ اکتبر ۲۰۲۵، بانکهای مرکزی جهان در سهماهه سوم بیش از ۳۵۶ تن طلا خریداری کردند. این حجم خرید ۸٪ بیشتر از سال گذشته است و نشان میدهد که کشورها در حال کاهش وابستگی به دلار هستند. ادامه این روند به معنای تقاضای پایدار و بنیادی برای طلاست، حتی اگر بازار وارد اصلاح کوتاهمدت شود.
- محدوده قیمتی ۴۰۰۰ دلار برای انس جهانی طلا چه اهمیتی دارد؟
- سطح ۴۰۰۰ دلار همزمان یک سطح روانی (Psychological) و تکنیکال محسوب میشود. در تایمفریم روزانه، کندل چکشی روی این سطح بسته شده که نشانهای از ورود خریداران است. اگر کندل روزانه زیر ۴۰۰۰ دلار بسته شود (بدون شدو)، احتمال اصلاح تا محدوده ۳۹۰۰–۳۸۰۰ دلار وجود دارد. اما در صورت حفظ این سطح، روند صعودی مجدداً از سر گرفته میشود.
- آیا طلا پس از رسیدن به ۴۳۰۰ دلار همچنان پتانسیل رشد دارد؟
- طبق تحلیل FXEmpire و Reuters، تا زمانی که بازده واقعی اوراق زیر ۲٪ باقی بماند و شاخص دلار نتواند بالای ۱۰۵ واحد تثبیت شود، مسیر صعودی طلا باز است. شکست مقاومت ۴۳۰۰ دلار میتواند هدف میانمدت جدید را تا ۴۴۰۰ دلار فعال کند. با این حال، ورود در این ناحیه فقط با تأیید کندلی یا تثبیت هفتگی توصیه میشود.
- آیا کاهش نرخ بهره همیشه باعث رشد قیمت جهانی طلا میشود؟
- خیر. اگرچه کاهش نرخ بهره در بیشتر مواقع محرک رشد طلاست، اما واکنش بازار بستگی به انتظارات قبلی دارد. مثلاً اگر کاهش نرخ از قبل در قیمتها پیشخور شده باشد، ممکن است بازار بعد از اعلام تصمیم وارد فاز تثبیت یا اصلاح موقت شود. به همین دلیل، تحلیلگران ترکیب دو عامل سیاست پولی + شاخص دلار را برای تصمیمگیری دقیقتر در نظر میگیرند.
- چشمانداز کلی انس طلا در آبان ۱۴۰۴ چگونه است؟
- چشمانداز میانمدت طلا همچنان صعودی ارزیابی میشود. سناریوی اصلی بازار (با احتمال ۶۵٪) تثبیت قیمت بالای ۴٬۰۸۰ دلار و حرکت تدریجی تا محدوده ۴٬۲۵۰ تا ۴٬۳۲۰ دلار است. تا زمانی که قیمت زیر سطح حمایتی ۴٬۰۰۰ دلار بسته نشود، ساختار کلی بازار به نفع خریداران باقی میماند.
- آیا نوسانات انس جهانی طلا بر قیمت طلای آبشده در ایران تأثیر دارد؟
- بله، تغییرات انس جهانی طلا بهطور مستقیم در فرمول قیمتگذاری طلای آبشده لحاظ میشود. هر ۱۰ دلار افزایش در قیمت جهانی میتواند معادل رشد حدود ۴۰ تا ۶۰ هزار تومان در هر گرم طلای آبشده (با نرخ دلار فعلی) باشد. به همین دلیل، تحلیل XAUUSD برای سرمایهگذاران داخلی اهمیت زیادی دارد.
