کاهش قیمت جهانی طلا به زیر ۳۰۰۰ دلار؛ چرا این اتفاق افتاد و آیا روند نزولی ادامه دارد؟

تعرفه‌های جدید ترامپ؛ نقطه فشار جدید بر طلا

در هفته جاری، دونالد ترامپ در جریان فعالیت‌های انتخاباتی خود بار دیگر مواضع تجاری سخت‌گیرانه‌اش را تکرار کرد و اعلام کرد که در صورت بازگشت به قدرت، تعرفه‌هایی گسترده و سنگین بر واردات کالا از چین اعمال خواهد کرد. این تصمیم بلافاصله اثرات زیر را در بازارهای مالی ایجاد کرد:

1. افزایش جذابیت دلار آمریکا:
   با فرض اعمال تعرفه‌ها، انتظار می‌رود کسری تراز تجاری ایالات متحده کاهش یافته و دلار تقویت شود. این موضوع برای فلزات گرانبها به‌شدت منفی است، زیرا طلا کالایی دلاری است و با رشد دلار، تقاضای جهانی برای آن کاهش می‌یابد.

2. فشار بر دارایی‌های بدون سود:
   طلا دارایی بدون بازده است. زمانی که سرمایه‌گذاران انتظار دارند فدرال رزرو به‌دلیل فشارهای تورمی ناشی از تعرفه‌ها، سیاست پولی انقباضی را ادامه دهد یا نرخ بهره را دیرتر کاهش دهد، طلا جذابیت خود را از دست می‌دهد.

3. تمایل سرمایه‌گذاران به فروش طلا برای تأمین نقدینگی:
   اصلاحات در بازار سهام و حرکت سریع قیمت‌ها، معمولاً باعث می‌شود سرمایه‌گذاران برای پوشش مارجین کال‌ها یا جبران زیان‌ها، دارایی‌های نقدشونده مانند طلا را بفروشند.

وضعیت نموداری طلا (XAU/USD)

 سیگنال‌های نزولی در نمودار:

1. شکست قطعی حمایت روانی ۳۰۰۰ دلار با حجم بالا نشان می‌دهد خریداران توان حفظ روند صعودی را از دست داده‌اند.

2. تشکیل الگوی کندلی نزولی (engulfing) در تایم‌فریم روزانه، احتمال ادامه اصلاح را تقویت کرده است.

3. کاهش حجم معاملات در محدوده‌های بالاتر و افزایش فشار فروش در نزدیکی ۳۰۵۰ دلار، تأییدی بر واگرایی حجم و قیمت است.

 سناریوی پیش رو:

• اگر طلا نتواند در روزهای آتی به بالای ۳۰۰۰ دلار بازگردد، سطح ۲۹۰۰ دلار اولین مقصد احتمالی بازار خواهد بود.

• در صورت شکست حمایت ۲۹۰۰، حمایت تکنیکالی بعدی در ۲۸۰۰ دلار قرار دارد که با کف کانال صعودی میان‌مدت هم‌پوشانی دارد.

قیمت طلای آب شده نیز همزمان با کاهش قیمت انس جهانی طلا و قیمت دلار در ایران به محدوده 7 میلیون و 800 هزار تومان در تاریخ 19 فروردین رسیده است.

 جمع‌بندی

کاهش قیمت طلا به زیر ۳۰۰۰ دلار نتیجه مستقیم مجموعه‌ای از عوامل فاندامنتال از جمله تقویت دلار، افزایش ریسک‌های تجاری ناشی از سیاست ترامپ، و فشار فروش سرمایه‌گذاران است. از منظر تکنیکال نیز شکسته‌شدن سطح روانی ۳۰۰۰ دلار راه را برای اصلاح عمیق‌تر تا سطوح ۲۹۰۰ و سپس ۲۸۰۰ دلار هموار کرده است.

در صورت تثبیت قیمت زیر ۳۰۰۰ دلار، بازار وارد فاز اصلاحی میان‌مدت خواهد شد. اما اگر تنش‌های اقتصادی ناشی از سیاست‌های ترامپ به بی‌ثباتی جهانی منجر شود، طلا می‌تواند دوباره به عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران نقش‌آفرینی کند و بازگشت قوی‌تری داشته باشد.