تحلیل روز بازار طلا – ۷ مارس ۲۰۲۵
قیمت طلا در معاملات روز جمعه در بازه محدودی نوسان دارد و فعالان بازار در انتظار انتشار گزارش مهم اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده هستند. افزایش تنش‌های تجاری، فضای ریسک‌گریز حاکم بر بازارهای مالی و تضعیف ارزش دلار آمریکا از جمله عوامل حمایتی برای این فلز گران‌بها به شمار می‌روند.
همچنین، افزایش انتظارات نسبت به کاهش‌های مکرر نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ باعث شده است فشار فروش بر طلا محدود بماند. در معاملات نیمه نخست بازار اروپا، قیمت اونس جهانی طلا (XAU/USD) به روند افزایشی خود ادامه داده و بار دیگر به سقف دامنه هفتگی نزدیک شده است.
فشار فروش بر دلار آمریکا همچنان محسوس است، چرا که نگرانی‌ها از کندی رشد اقتصادی ایالات متحده باعث افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره شده است. این موضوع ارزش دلار را به نزدیکی پایین‌ترین سطح چندماهه رسانده و در نتیجه، عاملی حمایتی برای طلا به عنوان یک دارایی بدون بازده محسوب می‌شود.
علاوه بر این، ابهامات پیرامون سیاست‌های تجاری «دونالد ترامپ»، رئیس‌جمهور ایالات متحده، و پیامدهای احتمالی آن بر اقتصاد جهانی، یکی دیگر از عوامل تقویت‌کننده تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن بوده است. با این حال، قیمت اونس همچنان در دامنه‌ای مشخص و محدود در نوسان است، چرا که معامله‌گران ترجیح می‌دهند تا زمان انتشار گزارش حیاتی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) از اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی جدید خودداری کنند. با وجود این، طلا همچنان در مسیر ثبت رشد هفتگی قابل‌توجهی قرار دارد که دلیل اصلی آن ضعف مداوم دلار است.
عوامل موثر روزانه: طلا تحت حمایت خریداران، در سایه تشدید نگرانی‌های تجاری و اقتصادی
۱. نگرانی‌ها درباره تاثیر تعرفه‌های تجاری «دونالد ترامپ» بر اقتصاد آمریکا، دلار را به پایین‌ترین سطح خود از ۱۱ نوامبر رسانده و همین موضوع از قیمت طلا حمایت می‌کند.
۲. ابهامات درباره سیاست‌های تجاری ترامپ، به‌ویژه پس از تغییرات ناگهانی در تعرفه‌های اعمال‌شده بر کالاهای وارداتی از مکزیک و کانادا، فضای احتیاطی و عدم اطمینان را در میان سرمایه‌گذاران تقویت کرده است.
۳. ترامپ روز پنج‌شنبه اعلام کرد که کالاهای کانادایی و مکزیکی که با مفاد توافقنامه تجاری جدید آمریکا، مکزیک و کانادا (USMCA) همخوانی دارند، به مدت یک ماه از پرداخت تعرفه ۲۵ درصدی معاف خواهند بود. این تعرفه‌ها از روز سه‌شنبه اجرایی شده بود.
۴. معامله‌گران همچنین با توجه به نگرانی‌های موجود درباره کاهش رشد اقتصادی آمریکا، به‌طور فزاینده‌ای احتمال اتخاذ سیاست‌های انبساطی بیشتر از سوی فدرال رزرو را در نظر گرفته‌اند. این مسئله فشار بر دلار را افزایش داده و به نفع طلا بوده است.
اظهارات مقامات فدرال رزرو:
- «پاتریک هارکر»، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا، روز پنج‌شنبه نسبت به افزایش ریسک‌های رشد اقتصادی و فشارهای نزولی بر چشم‌انداز تورم هشدار داد. هرچند وی اشاره کرد که اقتصاد آمریکا همچنان در مسیر رشد قرار دارد و نرخ بیکاری نیز در سطوح پایینی است.
- «رافائل بوستیک»، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، تاکید کرد که اقتصاد آمریکا در شرایط بی‌ثبات و پرنوسانی قرار دارد و پیش‌بینی روند آینده بسیار دشوار است. وی بر لزوم هوشیاری نسبت به هرگونه تغییر موثر بر قیمت‌ها و اشتغال تاکید کرد.
- در همین حال، «کریستوفر والر»، عضو هیات‌مدیره فدرال رزرو، اعلام کرد که به‌طور جدی مخالف کاهش نرخ بهره در نشست ماه مارس است، اما در صورت کاهش فشارهای تورمی، از کاهش نرخ بهره در ادامه سال حمایت خواهد کرد.
آمار اقتصادی:
- بر اساس آخرین آمار، تعداد متقاضیان جدید بیمه بیکاری (Initial Jobless Claims) در هفته منتهی به ۱ مارس با افتی فراتر از انتظارات به ۲۲۱ هزار نفر رسید. با این حال، این آمار نتوانست حمایت خاصی برای دلار ایجاد کند و تاثیر قابل‌توجهی بر روند جفت‌ارز XAU/USD نداشت.
- اکنون نگاه فعالان بازار به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) دوخته شده است. انتظار می‌رود این گزارش نشان دهد که اقتصاد آمریکا در ماه فوریه ۱۶۰ هزار شغل جدید ایجاد کرده و نرخ بیکاری نیز در سطح ۴ درصد ثابت مانده است.
چشم‌انداز تکنیکال: طلا در آستانه مقاومت کلیدی ۲۹۳۴ دلاری
از منظر تحلیل تکنیکال، طلا در زیر سطح روانی ۲۹۰۰ دلار از خود مقاومت نشان داده که این مسئله می‌تواند باعث افزایش احتیاط در میان فروشندگان شود. به‌ویژه که شاخص‌های تکنیکال در تایم‌فریم روزانه همچنان به نفع روند صعودی هستند.
در صورتی که قیمت به‌طور پایدار زیر این سطح تثبیت شود، حمایت‌های بعدی در محدوده ۲۸۶۰ تا ۲۸۵۸ دلار قرار دارند و پس از آن، محدوده ۲۸۸۴ تا ۲۸۸۳ دلار به عنوان حمایت‌های میانی عمل خواهند کرد. شکست این سطوح می‌تواند مسیر را برای افت بیشتر تا کف قیمتی هفته گذشته در محدوده ۲۸۳۳ تا ۲۸۳۲ دلار هموار کند و در نهایت، سطح روانی ۲۸۰۰ دلار هدف بعدی خواهد بود.
در سمت صعودی، محدوده مقاومتی ۲۹۲۶ تا ۲۹۳۰ دلار به عنوان نخستین مانع پیش روی خریداران عمل خواهد کرد. عبور از این سطح می‌تواند قیمت را به سمت سقف تاریخی ۲۹۵۶ دلار که در ماه فوریه ثبت شد، هدایت کند. شکست قاطع این سطح مقاومتی می‌تواند به عنوان سیگنالی برای از سرگیری روند صعودی پرقدرت سه ماه اخیر تلقی شود.
